Ytterligare ett kvartal med stark ökning av vinst och eget kapital

D. Carnegie & Co AB (publ) redovisar för första kvartalet 2016 en kraftig ökning av vinsten före skatt på hela 263 miljoner kronor – upp 446 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Även förvaltningsresultat var avsevärt högre, 37 miljoner kronor jämfört med 2 miljoner kronor för första kvartalet i fjol.

Vinsten per aktie efter skatt blev 3,47 kronor (0,69). Det justerade egna kapitalet (EPRA/NAV) ökade 47 procent jämfört med första kvartalet i fjol och uppgick vid periodens slut till 79,79 kronor/aktie (54,25).

FÖRSTA KVARTALET JANUARI – MARS 2016

Hyresintäkterna ökade till 309 Mkr (296)

Driftnettot uppgick till 118 Mkr (120)

Förvaltningsresultatet ökade till 37 Mkr (2)

Värdeförändring förvaltningsfastigheter uppgick till 363 Mkr (133)

Värdeförändring derivat uppgick till -76 Mkr (-75)

Resultatet före skatt ökade till 263 Mkr (59)

Resultatet efter skatt ökade till 246 Mkr (47)

Vinst per aktie ökade till 3,47 kr (0,69) före utspädning, och ökade till 2,92 kr (0,67) efter utspädning*

* Vid beräkningen av vinst per aktie efter utspädning har inte den årliga räntebesparingen avseende det konvertibla skuldebrevet på 51 Mkr beaktats. Effekten av denna besparing per aktie är 0,72 kr/år.

Väsentliga händelser under första kvartalet

Slutfört försäljning av Hammarkullen i Göteborg med 890 lägenheter och ett överenskommet fastighetsvärde om 493 Mkr, kassan stärktes med 281 Mkr

Ingått avtal om återbetalning av konvertibla förlagslån, vilket reducerar utspädning och förbättrar finansnetto

Förvärvat fastighet i Uppsala med ett underliggande fastighetsvärde på 78 Mkr, och samtidigt avyttrat en potentiell byggrätt i Solna med ett underliggande värde på 49 Mkr

Vid extra bolagsstämma den 23 mars 2016 bemyndigades styrelsen att besluta om riktad emission av aktier av serie B

Väsentliga händelser efter första kvartalet

D. Carnegie & Co har genomfört en riktad nyemission om 6 559 900 aktier av serie B och tillfört 476 Mkr till det egna kapitalet före emissionskostnader

Ingått avtal om att förvärva fastighetsportfölj i Katrineholm, med ett överenskommet fastighetsvärde om 619 Mkr

Ingått avtal om att förvärva fastighetsportfölj i Eskilstuna, med ett överenskommet fastighetsvärde om 116 Mkr

D. Carnegie & Co har emitterat en icke säkerställd obligation på 1 000 Mkr

Kommentar från VD

Vi har under det första kvartalet fortsatt på resan som en av Sveriges största bostadsförvaltare med fokus på förädling av vårt fastighetsbestånd. Det har varit ett fortsatt intensivt renoveringsarbete och under perioden har bland annat 251 lägenheter renoverats. 

Det omfattande förädlingsarbetet leder till substantiella värdeökningar, vilket syns i en ökning av det justerade egna kapitalet med 9 procent under kvartalet. Även intjäningsförmågan har ökat – upp 73 miljoner kronor eller 27 procent till 311 miljoner kronor på rullande tolv månader jämfört med sista mars ett år tidigare.

Ökade hyror och lägre kostnader bäddar för att driftnettot stadigt kommer att förbättras. Under perioden har dock rekordmånga lägenheter lämnats till renovering, vilket tillfälligt har ökat kostnaden för renoveringsvakanser med 9 miljoner kronor för kvartalet. Tack vare den ökade takten har renovering av över 450 lägenheter påbörjats utöver de 251 som färdigställdes under perioden. Detta innebär att vi kommer att ha minst 700 lägenheter renoverade under första halvåret, men det slår kortsiktigt på driftnettot. Med samma grad av renoveringsvakanser som för ett år sedan hade driftnettot varit 127 miljoner kronor första kvartalet. Utfallet blev i stället 118 miljoner kronor, i nivå med samma kvartal förra året (120 miljoner). Det bör också noteras att första kvartalet bl.a. på grund av höga värmekostnader normalt är det sämsta ur driftnettoperspektiv.

Den ökade renoveringstakten har dock skapat rejäla värdeökningar under kvartalet, 511 miljoner kronor och 363 miljoner kronor efter avdrag för investeringar.

Sammantaget har förbättringarna inneburit en stark ökning i redovisat resultat. Kvartalets resultat före skatt uppgår till 263 miljoner kronor, att jämföras med 59 miljoner för första kvartalet 2015. Nedbrutet till vinst per aktie efter skatt blir siffran 3,47 kronor jämfört med 0,69 kronor för samma period 2015.

I syfte att förenkla kapitalstrukturen, klargöra ägarbilden samt sänka finansieringskostnaden har vi under kvartalet ingått avtal om att återbetala tre konvertibla förlagslån på totalt 1 020 Mkr som emitterades i juli 2014 som dellikvid då ett stort fastighetsbestånd förvärvades av Svensk Bolig Holding. Nu har vi kunnat eliminera den osäkerhet som en potentiella utspädning inneburit bland placerare. För att säkerställa att kapitalstrukturen förbättras utgörs en del av finansieringen av en riktad aktieemission som genomfördes i början av april. Resterande del finansieras av en ny, icke säkerställd, treårig obligation som gavs ut i mitten av april. Båda emissionerna mottogs väl och övertecknades.

Under året kommer vi att fortsätta på den inslagna vägen att leta ytterligare förvärv i Stockholmsregionen och fortsätta arbetet med att renovera vårt bestånd, vilket skapar förutsättningar för en fortsatt god tillväxt i lönsamhet. Efter periodens utgång har avtal träffats om förvärv av ytterligare totalt 853 lägenheter i två affärer. Ytterligare en åtgärd för att öka vår lönsamhet är driva på utvecklingen av byggrätter så att vi kan starta nybyggnation under nästa år.

Stockholm den 26 april 2016                                                                                                                                              
ULF NILSSON,
VD för D. Carnegie & Co